У 1972 році в країні почалася земельна реформа, а в 1975 році були націоналізовані чайні плантації, що належали іноземним компаніям. За новою конституцією, прийнятою у травні 1972 року, Цейлон був перейменований на Соціалістичну Республіку Шрі–Ланка. Країна перестала бути домініоном, залишившись членом Співдружності націй.
Все почалося з того, що на одному з останніх засідання уряду міністр енергетики вніс пропозицію перейменувати Цейлонська електрична компанія. Після чого президент запропонував зовсім усунути слово "ЦейлонБританське колоніальне найменування походить від більш ранньої португальської назви.
Як британська колонія острів був відомий як «Цейлон», і в 1948 році здобув незалежність як Домініон Цейлон. «Республіка Шрі-Ланка» була офіційно прийнята як назва країни у новій конституції 1972 року і змінена на «Демократична Соціалістична Республіка Шрі-Ланка» у конституції 1978 року.