Нині панує версія освіти назви Магадан від евенського слова монгодан, що перекладають російською мовою "морські наноси", "плавник", "житло з плавника".
Звідки взялось назва — досі достеменно не відомо. За однією з версій, воно походить від евенського слова монгодан – "морські наноси", за іншою – від монгот – "висохле дерево"; тоді монгодан – «скупчення сухих дерев»; по третій — від прізвиська бідного евена Магди — «трухлявого пенька», який колись мешкав тут.
Назвали його так тому, що якщо в місті туман чи мряка, то на Сонячному завжди світить сонце. Селище теж було позначене на карті СРСР і виходила цікава штука, якщо не знати нічого про Магадані і шукати його на карті те, прочитати можна булоСонячний Магадан».
до десятки найбільш численних етносів регіону входять: росіяни (81,49%), українці (6,28%), евени (1,68%), татари (0,90%), білоруси (0,71%), коряки ( 0,57%), інгуші (0,47%), ітельмени (0,39%), азербайджанці (0,36%), узбеки (0,33%).